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　　今天中午收盘，A股又上演了熟悉的一幕：大盘指数波澜不惊，甚至有点绿，但有一类股票却涨得热火朝天。 同花顺数据显示，截至2026年1月29日午间，沪深两市仍有超过3600家上市公司股价下跌。 然而，就在这片绿油油的盘面中，社保基金重仓持有的股票却逆势拉出了一根根醒目的阳线%的涨停板。

　　这已经不是第一次出现这种极端分化了。 就在昨天，1月28日，同样有超过3600只股票下跌，但社保重仓股中就有16只涨停，47只大幅上涨。 这种连续上演的“冰火两重天”行情，背后是一个清晰的信号：市场里的钱，正在大规模地搬家。

　　这股搬家的风潮，源头是近期监管层对“题材炒作”的持续高压。 从打击违规交易，到官媒发声呼吁拒绝脱离基本面的炒作，意图非常明显。 那些靠着讲故事、画大饼炒上天的股票，正在成为资金撤离的重灾区。 钱出来了，总要有个去处。 既然那种“讲故事”的股票不让炒了，那什么能炒呢？ 很多机构和敏锐的大户，都把目光投向了社保基金的持仓名单。

　　社保基金是什么？ 那是全国老百姓的养老钱、保命钱，它的投资风格以“稳健”著称，选股标准极其严苛，买的都是基本面扎实、有长期价值的公司。 换句话说，能被社保看中并进入前十大股东的股票，本身就经过了一层“官方认证”。 于是，一个简单的逻辑形成了：不让炒“差的”，那就来炒“好的”。 社保的重仓股，自然就成了资金眼中最安全、最“政治正确”的进攻方向。

　　我们来看看今天午盘时，那些表现最抢眼的社保重仓股。 卓易信息一马当先，暴涨了16%。 这家公司是大陆唯一获得英特尔授权的独立BIOS厂商。 BIOS是电脑启动最底层的固件，相当于计算机的“神经系统”。 在信创（信息技术应用创新）和AI服务器需求大爆发的背景下，国产替代的浪潮给了它巨大的机会。 社保基金114组合和418组合在近期新进了这只股票，合计买了230多万股，今天这笔投资获得了丰厚的回报。

　　凯立新材涨了11%。 这家公司是做贵金属催化剂的，主要用于化工领域。 化工行业结构性复苏，加上国家推行PVC生产“无汞化”的政策，都需要用到它的产品。 同时，公司在氢能催化剂上也有布局。 社保413组合、423组合，还有养老保险基金16032组合都重仓持有，他们的眼光今天得到了市场的奖励。

　　新城控股，这只地产股今天涨停了，涨了10%。 社保115组合和418组合在不久前新进了它，分别买了1500万股和919万股。 地产股今天集体躁动，是因为行业刚刚迎来了三条实实在在的利好。 第一条，换房退税政策延续了。 从2026年1月1日到2027年12月31日，卖旧房买新房，可以按比例退还卖房时交的个人所得税。 这直接降低了改善型购房者的成本。

　　第二条，商业用房的首付比例从全国统一的50%降到了30%。 买商铺、写字楼的门槛降低了，有助于盘活市场上的商办库存。 第三条，针对房企融资的“协调机制”要常态化了。 进入白名单的房地产项目，相关贷款可以协商展期，最长能达到5年，这极大地缓解了开发商的资金压力。 这三条利好，条条都打在市场的兴奋点上，新城控股作为社保重仓的龙头房企，自然一马当先。

　　同样大涨的还有钧达股份、中曼石油、网宿科技，涨幅都达到了9%。 钧达股份是光伏电池的领先企业，中曼石油是油气钻井服务商，网宿科技则是边缘计算和CDN（内容分发网络）的老牌厂商。 它们分别代表了新能源、传统能源和AI算力基础设施这几个不同的赛道，但共同点是都被社保基金重仓持有。

　　华发股份涨8%，城投控股涨8%，TCL中环涨8%。 我们熟悉的家居建材龙头东方雨虹，也涨了7%，社保基金持有它超过4200万股。 中国稀土、正海磁材这些稀土永磁材料公司涨了6?%。 招商蛇口、金地集团这些地产股，以及中国铝业、南山铝业这些工业金属龙头，也都录得了5%以上的涨幅。

　　仔细梳理这份暴涨名单，你会发现社保基金的投资地图非常清晰。 它不是押注某一个行业，而是在多个关乎国家经济命脉和产业升级的方向上，都做了核心布局。 高端制造与能源革命是一个大方向，像电网设备、新能源建设这些领域的公司，是社保长期持有的对象。 国防军工与航空航天，代表着自主可控和安全，社保也配置了核心资产。

　　化工新材料与周期龙头，是传统行业中那些具有技术壁垒或规模优势的公司。 消费与医药领域的核心资产，尽管这两年经历调整，但社保依然在其中选择最具护城河的企业持有。 这种“广撒网、重点捕捞”的策略，确保了投资组合的稳健性。

　　社保基金选股，还有一个非常鲜明的特点，就是偏爱“低估值、高股息”的标的。 作为长期资金，它非常看重投资的“安全垫”和持续的现金回报。 那些市盈率显著低于行业平均水平、每年都能稳定分红、市净率合理的公司，往往是社保的心头好。 在当下这个不确定性依然存在的市场环境里，这种“既要成长性，也要安全性”的选股思路，显得格外有说服力。

　　除了监管导向带来的资金迁移，近期宏观和政策面的暖风，也为社保重仓股的上涨添了一把火。 2026年1月，央行开展了9000亿元的中期借贷便利（MLF）操作，并向市场传递了年内仍有降准降息空间的信号，旨在维护流动性合理充裕。 钱多了，对股市总是好事。

　　地产领域的三大政策利好，我们前面已经提过，它们精准地作用于市场需求端（换房退税）、商办市场（降首付）和供给端（房企融资），形成了一个小小的政策“组合拳”。 这直接刺激了房地产及其产业链条，新城控股、东方雨虹、坚朗五金等社保重仓股的上涨，就是这个逻辑的体现。

　　国资委近期也表态，要推进国有经济布局的优化和结构调整。 这为很多具有央企、国企背景的上市公司带来了资产重组、价值重估的想象空间，而这类公司恰恰也是社保基金配置的重点。

　　从市场板块轮动的角度看，今天的上涨也很有层次。 有色金属板块受国际金价再创新高的刺激，西部黄金、赤峰黄金等领涨。 AI算力赛道热度不减，网宿科技作为基础设施提供商受益。 而地产链的集体爆发，则是政策利好与超跌反弹需求共振的结果。 社保基金的重仓股，恰好广泛分布于这些活跃的板块中，吃到了板块轮动的红利。

　　面对社保重仓股的这轮异动，普通投资者应该怎么看？ 首先，直接“抄作业”需要谨慎。 这些股票很多短期内涨幅已经很大，追高的风险不容忽视。 其次，关注社保的“持仓行为”比单纯看名单更重要。 比如，一只股票如果被社保连续多个季度增持，或者持股时间非常长（超过一年甚至数年），这往往比它突然出现在名单里更有参考价值。

　　东方雨虹就是一个例子，社保基金从2023年就开始持有并不断增持，这种长期陪伴说明对其基本面和行业地位的深度认可。 最后，投资者可以学习社保的“组合思维”，不要孤注一掷。 在自己的能力范围内，选择不同行业的几只优质公司进行配置，比押注单一个股要稳健得多。

　　市场的风格切换往往悄无声息地开始。 当绝大多数股票还在下跌中挣扎时，那些被“聪明钱”和“长期钱”默默布局的资产，已经开始走出独立的上涨行情。 2026年1月29日这个午间的盘面，或许正在告诉我们下一个阶段资金流动的方向。